RED: Lucid Nightmare повествует о жутких приключениях Мерседес. Девушка страдает от регулярных кошмаров. Однажды она решает расследовать дело о пропавших без вести людях. Героиня считает, что давнее загадочное происшествие напрямую связано с её проблемой. Управлять ею можно с помощью клавиатуры и мыши. Также продукт поддерживает VR-устройства и контролеры движения.

RED: Lucid Nightmare относится к жанру Survival Horror. Юзер традиционно наблюдает за происходящим от первого лица. У инди-проекта необычный визуальный стиль. Когда женщина-протагонист находится в реальном мире, то она видит полную цветовую палитру. Дама путешествует по нему в дневное время. Каждую ночь она переносится в кошмарное измерение, где практически все вокруг черно-белое. Лишь изредка там используются красные оттенки.

Геймплей, соответственно, поделен на 2 фазы. В реальности сыщица путешествует по мрачным уровням с фонариком или зажигалкой, изучает окружение, решает головоломки, сталкивается с паранормальными явлениями. Ночью она появляется в лабиринте, где за ней охотятся враги. Там ей тоже приходится разбираться с загадками, но к этому процессу добавляется ещё и бегство от кровожадных существ, похожих на вооруженных ножами оживших кукол. Локации в основном представлены катакомбами, темницами, подземельями и другими комнатами старого замка.