The Lost VR начинается с того, как главный герой погружается в собственные потерянные воспоминания, пытаясь разузнать, что было с ним в прошлом. Он оказался в странном месте и совершенно не помнит, как сюда попал. Он знает, что не способен здесь погибнуть, из-за чего отправляется на поиск своей памяти. Он решается исследовать сюрреалистическое окружение, найти выход и узнать правду.

Игровой процесс создан в виртуальной реальности, где игрок примет участие в жестоких схватках с разнообразными существами и воспользуется футуристическим вооружением. На пути предстоит столкнуться с врагами и устранить их благодаря мощным пистолетам-пулеметам, штурмовым винтовкам и прочим оружием. Геймер попадает в апокалиптическое будущее, перемещается по разрушенным территориям и противостоит многочисленным оппонентам.

Благодаря контроллерам потребуется использовать вооружение. Всего присутствует 10 видов предметов для экипировки, а пушки можно держать двумя руками и стрелять сразу по нескольким целям. Юзер способен комбинировать вооружение и развить собственную тактическую игру. В геймплее представлено несколько глав в стиле выживания, где потребуется уничтожить бесчисленное количество противников и восстановить гигантскую военную машину. На локациях установлены укрытия, которые можно использовать для собственной выгоды.