Only A Dream переносит игроков в 1990 год. История посвящена парню по имени Джон Симмонс. Герой попытался начать новую жизнь после развода своих родителей. Его мать 3 года назад ушла из семьи ради любовника и оборвала все связи, а папа из-за этого впал в глубокую депрессию и месяц назад пропал. Протагонист ремонтирует доставшуюся от родственников квартиру и находит стабильную работу. Однако долго наслаждаться успехом у него не получается. Однажды главный персонаж открывает глаза в три часа ночи и странно себя чувствует. Затем он пытается снова уснуть. После этого мужчина просыпается в незнакомом для себя месте – сети пещер и подземных коридоров. Теперь ему предстоит найти способ выбраться из этих шахт.

Только сон – это гибрид хоррора, симулятора ходьбы и адвенчуры с видом от первого лица. Геймплей состоит из исследования локаций, поиска выхода, сбора и чтения записок, поездок на вагонетках, преодоления препятствий, бегства от преследователя. Предыстория раскрывается через разбросанные по карте заметки, оставленные отцом главного героя по имени Фрэнк. В игре можно ходить, бегать, приседать, взаимодействовать с некоторыми объектами, пользоваться фонариком с ограниченным зарядом. Бег расходует маленький запас выносливости. В видеоигре также есть механика сердцебиения. При высоком пульсе (когда отметка доходит до 120) можно получить сердечный приступ и проиграть. Игровой прогресс сохраняется только в лагере.